利用融入參考點之資料包絡分析模式評估共同基金之相對投資績效

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姓名

林美菁(Mei-Ching Lin) 查詢紙本館藏

畢業系所

企業管理學系

論文名稱

利用融入參考點之資料包絡分析模式評估共同基金之相對投資績效

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摘要(中)

本研究首先就投資人之投資組合的觀點，利用資料包絡分析模式將共同基金之投資報酬率（μ）與風險（1/σ）合併成單一相對績效指標評估基金之投資效率。研究中納入個別績優股票做為參考點並考慮持有期間變動的比較。其次，從基金經理人與投信公司操作的角度，探討影響共同基金相對績效之因素。
本文的研究結果顯示：
一、比較不同持有期間下，具有相對投資效率的共同基金集合。
二、風險最低的基金，不論是否加入績優個別股票進行評估，都屬於具有相對投資效率的集合。
三、在各個持有期間長度評估模式中，風險權重均大於報酬率權重。此外，隨著持有共同基金的時間增長，在資料包絡分析模式下風險的權重會變大而投資報酬率權重則愈趨變小。
四、不同持有期間模式評估結果，基金成立時間長短其相對投資績效並無顯著差異。
五、在基金長期持有的考量下，不同投信公司的投資績效有顯著差異。同時，基金類型的不同其投資績效亦有顯著差異。此外，電子類股持股比例變動將影響基金之相對投資績效。
六、各個基金之相對投資績效排名在持有時序上具有顯著相關。

關鍵字(中)

★ 共同基金
★ 資料包絡分析
★ 相對投資效率
★ 投資組合

關鍵字(英)

論文目次

第一章緒論1
第一節　研究背景與動機1
第二節　研究目的4
第三節　研究流程與論文組織5
第二章　文獻探討6
第一節　基金績效評估6
第二節資料包絡分析(DEA)績效評估模式13
第三節　資料包絡分析方法評估共同基金績效之實証18
第三章　研究設計23
第一節研究架構23
第二節研究範圍與研究樣本25
第三節研究變數操作型定義28
第四節研究假設37
第五節研究方法41
第四章研究結果44
第一節　原始資料之描述44
第二節　共同基金之績效47
第三節　績效評估結果59
第四節　DEA模式下基金之相對權重61
第五節　基金特性65
第六節　基金績效之持續性73
第五章　結論與建議74
第一節研究結論74
第二節建議76
參考文獻79

參考文獻

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指導教授

張東生(Dong-Shang Chang)

審核日期

2000-7-4

推文