SIMEX及CME台股指數期貨交易對台灣股市之影響---市場波動性、流動性、過度反應及資訊不對稱之實證研究;The Effects of Taiwan Stock Index Futures Trading in the SIMEX and CME on the Taiwan Stock Market---An Empirical Analysis of Market Volatility, Liquidity, Overreaction and Information Asymmetry

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題名:	SIMEX及CME台股指數期貨交易對台灣股市之影響---市場波動性、流動性、過度反應及資訊不對稱之實證研究;The Effects of Taiwan Stock Index Futures Trading in the SIMEX and CME on the Taiwan Stock Market---An Empirical Analysis of Market Volatility, Liquidity, Overreaction and Information Asymmetry
作者:	李志宏
貢獻者:	中央大學財務金融學系
關鍵詞:	財政（含金融;保險）;股票市場;期貨交易;現貨市場;波動性;流動性;資訊不對稱;過度反應;Stock market;Futures trading;Spot market;Volatility;Liquidity;Information asymmetry;Overreaction
日期:	1998-09-01
上傳時間:	2012-10-01 15:38:28 (UTC+8)
出版者:	行政院國家科學委員會
摘要:	SIMEX與CME於1997年元月9日掛牌交易台股指數期貨，且台灣亦將建立期貨市場交易指數期貨,而其對台灣股市的可能影響乃為投資者及政策制定者所重視，亦為一值得探討與研究的議題。過去相關的研究主要集中在比較期貨交易前後現貨市場波動差異，然而其結果並無決定性的結論；本研究認為期貨交易對現貨市場之影響應有正負兩面，因此只觀察市場波動性實難清楚的評估期貨交易對現貨市場的影響，本計畫之目的乃藉由觀察比較台股指數期貨掛牌交易前後之市場波動性、流動性、過度反應、及資訊不對稱，研究台股指數期貨交易對台灣股市之影響；此外組成股價指數之個股其所佔比重高低不同，是以期貨交易對現貨個股之影響亦可能不同，因此本計畫亦進而分析指數期貨交易對個股之影響。本計畫的研究結果可作為決策者因應期貨交易以改善現貨市場之績效，及投資者對期貨交易後股市特性的了解與掌握之參考。 ; 研究期間 8608 ~ 8707
關聯:	財團法人國家實驗研究院科技政策研究與資訊中心
顯示於類別:	[財務金融學系] 研究計畫

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